干法隔膜正在醞釀新一輪漲價行情。

2024年干法隔膜行業(yè)經(jīng)過持續(xù)的價格戰(zhàn)，16μm干法隔膜價格從2023年0.89-1.05元/平方米下跌至0.4-0.6元/平方米，12μm產(chǎn)品價格同樣下滑約20%，年底部分型號價格甚至跌破成本線，導(dǎo)致隔膜企業(yè)干法產(chǎn)品線普遍虧損。

2025年初，干法隔膜經(jīng)歷了一輪超跌修復(fù)，根據(jù)采購量不同，16μm干法隔膜價格在0.35-0.5元/平方米之間，12μm干法隔膜價格在0.375-0.55元/平方米之間，毛利率雖有小幅提升，但利潤修復(fù)空間仍然有限。

可以看到，過去兩年，由于干法隔膜新增產(chǎn)能密集釋放，階段性供給過剩矛盾突出，部分企業(yè)為爭奪市場份額，不惜以低于成本價銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致全行業(yè)利潤空間被壓縮。

而部分企業(yè)為降低成本，減少研發(fā)投入，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，進一步加劇價格戰(zhàn)。“內(nèi)卷式”惡性循環(huán)下，企業(yè)現(xiàn)金流緊張，技術(shù)創(chuàng)新乏力，行業(yè)整體競爭力面臨下滑風(fēng)險。

近期，中國塑料加工工業(yè)協(xié)會電池薄膜專業(yè)委員會發(fā)起《共促鋰電池隔膜行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展倡議書》（下稱《倡議書》），呼吁行業(yè)通過協(xié)同自律打破內(nèi)卷，推動產(chǎn)業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展。

針對行業(yè)亂象，《倡議書》提出三大核心舉措，直擊內(nèi)卷痛點：

1、建立技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)能監(jiān)測機制。龍頭企業(yè)牽頭制定隔膜品質(zhì)分級標(biāo)準(zhǔn)，推動差異化競爭；實施季度產(chǎn)能利用率通報制度，引導(dǎo)企業(yè)理性規(guī)劃產(chǎn)能，避免盲目擴張。

2、強化成本調(diào)控與知識產(chǎn)權(quán)保護。鼓勵企業(yè)通過原料市場動態(tài)分析和成本精細化管理提升抗風(fēng)險能力；加大研發(fā)投入，以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級。

3、維護公平競爭與供應(yīng)鏈信用。反對惡意壓價、虛假宣傳等不正當(dāng)競爭行為；呼吁金融機構(gòu)優(yōu)先支持信用優(yōu)良企業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈資金流轉(zhuǎn)效率。

《倡議書》的發(fā)布，旨在打破“低價-低質(zhì)-低利潤”的惡性循環(huán)，推動行業(yè)從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升，為企業(yè)創(chuàng)造良性競爭環(huán)境。

與此同時，市場上也傳出干法隔膜價格醞釀上調(diào)的信號。

據(jù)悉，2025年年初，已有隔膜廠商開始上調(diào)隔膜出廠價格，漲幅超過20%。結(jié)合頭部干法隔膜釋放的漲價信號來看，未來仍存在較大的漲價空間。

高工鋰電分析認(rèn)為，這一趨勢與行業(yè)“反內(nèi)卷”行動倡議密切相關(guān)。

首先是成本壓力倒逼。上游原材料價格波動、環(huán)保要求提升等因素導(dǎo)致生產(chǎn)成本持續(xù)攀升，企業(yè)盈利空間被擠壓，合理漲價成為維持經(jīng)營的必要選擇。

其次是供需格局優(yōu)化。隨著產(chǎn)能監(jiān)測機制的落地，行業(yè)產(chǎn)能擴張節(jié)奏趨緩，供需關(guān)系逐步改善，為價格回調(diào)提供市場基礎(chǔ)。

第三是品質(zhì)升級支撐。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)工作組的成立將推動隔膜產(chǎn)品分級，高端化、差異化產(chǎn)品占比提升，進一步支撐價格體系修復(fù)。

行業(yè)一致觀點是，本輪干法隔膜漲價并非短期反彈，而是產(chǎn)品價值的理性回歸。若漲價落地，干法隔膜企業(yè)也有望迎來多重利好：

1、價格回歸合理區(qū)間可緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力，為技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)能升級提供資金支持。

2、通過價格機制淘汰低效產(chǎn)能，推動資源向高附加值領(lǐng)域集中，加速行業(yè)整合。

3、利潤回升將激勵企業(yè)加大研發(fā)投入，在高孔隙率隔膜、耐極端溫度材料等前沿技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，增強全球競爭力。

干法隔膜漲價趨勢，本質(zhì)上是市場集中度、供需動態(tài)與產(chǎn)業(yè)博弈共同作用的結(jié)果。高工鋰電認(rèn)為，本輪干法隔膜價格觸底反彈的信號已經(jīng)明確，其漲價節(jié)奏可能快于市場預(yù)期。

從市場端來看，今年一季度，磷酸鐵鋰電池在國內(nèi)動力電池總裝車量中占比達?80.8%?，帶動12μm干法隔膜需求快速增長；儲能市場作為新增長極，多種型號的干法隔膜因成本優(yōu)勢市場需求持續(xù)爆發(fā)。

供給端來看，干法隔膜行業(yè)市場集中度高，星源材質(zhì)、中興新材、惠強新材、博盛新材四家頭部企業(yè)市場占比超過90%，高集中度市場賦予頭部企業(yè)議價主動權(quán)。

目前，干法企業(yè)對《倡議書》認(rèn)可度較高，頭部企業(yè)不排除仿照負極材料的例子，做出聯(lián)合議價等抵制內(nèi)卷的相關(guān)行為。

本次《倡議書》的發(fā)布，期待可以成為行業(yè)發(fā)展回歸“卷研發(fā)”、“卷價值”、“卷服務(wù)”的良性發(fā)展的信號。通過建立產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展機制，加強自律，完善供應(yīng)鏈信用保障機制，以促進隔膜行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

反內(nèi)卷倡議與價格調(diào)整的雙重舉措，將標(biāo)志著隔膜行業(yè)從粗放擴張轉(zhuǎn)向精細化、高質(zhì)量發(fā)展。通過合理修復(fù)價格體系，企業(yè)也有望獲得技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)能優(yōu)化的必要空間，推動隔膜行業(yè)從“量”的比拼轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的競爭。